JAKARTA, investor.id – PT RMK Energy Tbk (RMKE), perusahaan logistik batu bara terintegrasi dan terbesar di Sumatra Selatan, diperkirakan mencetak laba dengan kenaikan yang tajam pada 2026. Potensi cuan saham RMKE juga tergolong besar, yakni lebih dari 60%.

Analis Kiwoom Sekuritas Indonesia, Sukarno Alatas dan Abdul Azis Setyo W mengungkapkan, laba RMK Energy pada 2026 bakal terakselerasi. Laba diperkirakan naik tajam, didorong oleh peningkatan volume logistik, leverage operasional, dan kontribusi kontrak baru.

Laba bersih emiten berkode saham RMKE tersebut ditaksir mencapai Rp 665 miliar pada tahun ini atau melejit 190% yoy, dengan laba per saham Rp 150. Pendapatan diproyeksikan sebesar Rp 3,64 triliun, melesat 102% yoy.

“Kinerja RMKE bakal ditopang oleh terealisasinya leverage operasional, dengan peningkatan laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) menjadi Rp 1,03 triliun,” tulis Sukarno dalam risetnya, yang dikutip pada Minggu (25/1/2026).

Pertumbuhan RMKE terutama akan didorong oleh kenaikan volume logistik sebesar 45% yoy. Hal itu seiring dengan peningkatan kontribusi kontrak baru dari PT Wiraduta Sejahtera Langgeng (WSL) dan PT Duta Bara Utama (DBU), dua pemegang IUP di Muara Enim, serta kontribusi awal volume dari PT Bukit Asam Tbk (PTBA).

“Ini makin meningkatkan kepastian pendapatan, mengingat sebagian besar pendapatan RMKE berbasis kontrak,” jelas Sukarno.

RMKE memiliki model bisnis yang kuat. Model berbasis kontrak jangka panjang memastikan visibilitas pendapatan yang tinggi. Ini didukung oleh infrastruktur logistik batu bara terintegrasi sebagai pelopor.

Potensi Cuan Saham RMKE

Neraca keuangan RMKE juga tergolong solid. Posisi kas yang kuat dan tingkat leverage yang moderat memberikan fleksibilitas untuk ekspansi dengan risiko keuangan yang terbatas.

Terlebih, ada dukungan regulasi. Larangan angkutan jalan umum pada 2026 mendorong peralihan struktural transportasi batu bara ke kereta api, sehingga menguntungkan RMKE.

Kiwoom Sekuritas merekomendasikan beli saham RMK Energy (RMKE). Berdasarkan valuasi menggunakan metode discounted cash flow (DCF), nilai wajar atau target harga saham RMKE sebesar Rp 13.100.

Jika mengacu pada harga saat ini, potensi cuan saham RMKE tergolong besar mencapai 66%.

Valuasi RMKE mencerminkan prospek peningkatan arus kas bebas (free cash flow/FCF) yang kuat hingga 2030, dengan FCF diproyeksikan meningkat dari Rp 359 miliar pada 2025 menjadi Rp 4,86 triliun pada 2030.

Risiko utamanya meliputi risiko eksekusi kontrak, potensi keterlambatan implementasi regulasi, tekanan tarif, volatilitas harga batu bara, serta risiko pendanaan.